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基金基礎知識:什么是MSCI指數?MSCI主題基金有哪些?

作者:中億財經網-占漢林 2019-08-21 來源:中億財經網-占漢林
要了解指數基金,就要先了解什么是“指數”。我們在做某一項投資時,都會先了解這個市場的發展趨勢。比方說,如果你想投資股票,你會先了解股市的發展趨勢,而指數就是根據樣本股票的價格統計出來的數據,用來衡量整個股票市場的價格波動情形。

要了解指數基金,就要先了解什么是“指數”。我們在做某一項投資時,都會先了解這個市場的發展趨勢。比方說,如果你想投資股票,你會先了解股市的發展趨勢,而指數就是根據樣本股票的價格統計出來的數據,用來衡量整個股票市場的價格波動情形。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

那么什么是指數基金呢?顧名思義,指數基金就是以指數成份股為投資對象的基金,目標是取得與指數大致相同的收益率。簡單地說,它買的不是某一只股票,而是買的一攬子股票來跟蹤對應的指數。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

指數基金可以分為兩類:一類是被動指數型基金,另一類是增強指數型基金。被動指數型基金的策略是買指數里面的全部股票,希望獲得和指數一樣的收益。而增強指數型基金則是買指數里的大部分股票,同時挑選一些其它的股票搭配,希望獲得比指數更高的收益。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

MSCI指數由美國著名的指數編制公司摩根士丹利資本國際公司發布,另一個名字叫明晟公司,全球有超過10萬億美元跟蹤這個公司編制的指數,厲害程度可見一斑。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

MSCI指數傻傻分不清?vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

2017年6月,A股入摩闖關成功。MSCI從2018年6月開始,將A股市場納入MSCI的旗艦指數體系——MSCI全球指數與MSCI新興市場指數。MSCI指數體系龐大,足足設置了240余個指數來覆蓋中國市場,要搞清楚這些指數不是一件容易的事。但我們了解其中兩個指數大概就夠了,一個是MSCI中國A股國際指數(MSCI China A International Index),另一個是MSCI中國A股國際通指數(MSCI China A Inclusion Index)。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

MSCI中國A股國際通指數:vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

該指數于2017年10月23日發布。該指數根據MSCI實際納入A股的情況進行編制,成份股是在MSCI中國A股國際指數成份股的基礎上剔除了長期停牌、非滬(深)股通標的股票、中盤股等。MSCI中國A股國際通指數在2018年6月被納入MSCI新興市場指數,是A股入摩最受益的嫡系指數,它考慮了外資持股上限,重點布局金融、地產、消費、科技四大板塊的行業龍頭企業,聚焦中國核心資產,是目前公募布局最多的指數。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

MSCI中國A股國際指數:vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

該指數于2014年6月發布,成份股是在現有A股市場的基礎上篩選出,成份股包含大盤、中盤。MSCI中國A股國際指數是國際投資者投資A股市場使用的基礎指數,它不僅包括了目前已經被納入的兩百多只大盤股,還包括將來要被納入的中盤股,在公布MSCI新興市場指數進一步納入中國A股中盤股后,兩者將保持一致。即,國際通指數還處于成長階段,若干年后長大了就變成了國際指數。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

如何參與MSCI主題投資?主要有兩種途徑,一是場內直接買ETF基金;二是如果沒有股票賬戶的可以場外買聯接基金或場外基金。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

MSCI主題基金有哪些?vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

據有關統計,目前市場上已經成立的MSCI指數基金共有28只,其中除了華安MSCI中國A股、華夏MSCI中國A股國際通ETF及其聯接基金,其他MSCI指數基金都是于2018年之后成立。市場上大部分的MSCI基金都是主要集中于寬基指數領域,跟蹤MSCI中國A股國際通指數的基金最多,一部分跟蹤MSCI中國A股國際指數,還有少量跟蹤低波動指數和國際質量指數的MSCI指數基金。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

MSCI低波動和MSCI質量基金則是加入了Smart Beta因子,低波ETF和質量ETF兩種指數都是“聰明貝塔(Smart Beta)”指數,和主流指數的區別在于指數成分股的權重設置會考慮“質量”或“波動”因素。低波策略ETF在市場處于熊市的時候更具優勢,由于其對波動率的控制,相對于MSCI中國A股低波指數有較明顯的超額收益。平安基金布局了MSCI中國A股低波動ETF,中金基金則成立了以Smart Beta策略運作的價值、質量、紅利及低波動4種風格鮮明的MSCI概念基金。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

如何選擇MSCI指數ETF?vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

大部分ETF都選擇跟蹤MSCI中國A股國際通指數,平安的兩只因為跟蹤非寬基指數,規模較小。成立時間最早的是華夏MSCI中國A股國際通ETF(512990),但在截至2018年底規模上僅排在第六,2月28日的成交額則排在第五,不過華夏基金作為ETF基金領域的老大哥,其跟蹤能力還是值得關注。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

其它幾只ETF都是在2018年才成立,但成交過億的有512180、512280和512090三只,規模也都超過或接近10億,表現非常亮眼,筆者在選擇ETF標的時最看重的就是規模和成交額,從側面反映了市場的認可程度。當然,做融資融券的朋友還要關注哪些可以融資購買(目前融資融券標的有:512280、51209、512180、512160、512520五只),融券是否可以借到足夠的券。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

最后,小編建議,因為跟蹤MSCI主題ETF較多,建議選擇規模在5億以上的標的,再結合對流動性需求選擇最終標的。vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

(文章來源:網絡整合)vBm中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

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