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現金流該怎么分析 現金流的分析方法

編輯:中億財經-艾坤猛 2019-08-21 來源:中億財經網
挑選企業的時候,我們非常看重企業的現金流情況,特別是在宏觀經濟環境不穩定的情況之下,只有充沛的現金流才能保證企業平穩良好的運行,而不會出現經營上的危機,那么自由現金流應該如何來計算呢,又應該如何來理解呢?

挑選企業的時候,我們非常看重企業的現金流情況,特別是在宏觀經濟環境不穩定的情況之下,只有充沛的現金流才能保證企業平穩良好的運行,而不會出現經營上的危機,那么自由現金流應該如何來計算呢,又應該如何來理解呢?rwH中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

自由現金流的重點在于自由二字,也就是說這與現金流是不同的,現金流是一家企業在某段時間內收到現金和支出現金的數量。也就是企業的現金進入的一個流水記賬,但這顯然不是重點,重點是自由現金流,也就是企業經營中產生的現金流,在不影響公司持續發展的前提下,可供分配給企業資本的供應者(股東和債權人)的最大現金額。通俗來說,就是企業經營活動賺來的錢中,扣除維持企業正常運轉和保持企業競爭力的必要投入后剩余的錢。rwH中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

從這個定義當中,我們能夠理解到,自由現金流的兩個前提,一個是企業經營中產生的現金流,這是自由現金流的上限,自由現金流最大值也不可能超過經營活動現金流的凈額,它的支出最小額為0,也就是維持企業正常運轉和保持競爭力的投入為0,不需要有任何投入,企業都不會降低競爭優勢,確定了這兩個前提就好理解自由現金流了。rwH中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

當我們用經營活動現金凈流量-投資流動現金流量凈額的公式來計算自由現金流的時候,會出現一個問題,也就是自由現金流有可能會被人為的少計,這是因為在投資流動現金流量 凈額當中,有可能會有非扣除維持企業正常運轉和保持企業競爭力的必要投入的支出,這種支出可能是為了企業擴張而增加的開支,而這種開支也會被計算在投資活動現金流出當中,這樣計算出來的結果就被人為的減少了。rwH中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

實際上企業的自由現金流是指經營活動現金的凈流量減去必要的未來一年的運營支出以及保持企業競爭力的必要開支的差值,而不包括擴張的支出,因為擴張的支出不屬于維持企業運營和競爭力的支出。rwH中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

同時,我們也了解到自由現金流本身也有幾種計算方法,不同的方法得出來的最終結論也是相差甚遠,但其實都可以從一個維度去理解,就是在不影響企業未來一個生產周期正常經營的情況之下,可以分配給投資者的最大現金流,就是自由現金流rwH中億財經網|大宗產業_商品_證券_股票_期貨_外匯行情,財經服務平臺

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